Аналитический обзор рынка (18.09.2025 03:32)

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, наблюдается тенденция к замедлению инфляции в России. Инфляционные ожидания населения снизились до 12.6% с 13.5% в августе, а недельная инфляция составила 0.04% после 0.1% неделей ранее. Согласно консенсус-прогнозу, инфляция по итогам года может составить 5.5-5.7%. Данные свидетельствуют о потенциальном продолжении цикла смягчения ДКП, с целевым уровнем ставки 15% к концу года. Влияние внешнеторгового фактора, оказывающего давление на курс рубля, может быть нивелировано приближением периода уплаты налогов, что приведет к увеличению предложения иностранной валюты. Несмотря на это, санкционный фон остается сдерживающим фактором, особенно для экспортно-ориентированных компаний в энергетическом секторе.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Акции «Газпрома» и «Сургутнефтегаза» показали положительную динамику, прибавив 1.62% и 3.78% соответственно. «НОВАТЭК» также продемонстрировал рост, увеличившись на 1.4%. Следует отметить, что, несмотря на позитивные результаты, данный сектор подвержен рискам, связанным с новыми пакетами санкций, направленных на энергетику и ограничение импорта российского топлива.

Транспортный сектор

Акции «Аэрофлота» продемонстрировали рост на 1%, что может быть связано с общим позитивным настроением на рынке.

Финансовый сектор

Акции «Банка Санкт-Петербург» показали отрицательную динамику, снизившись на 1.34%.

Промышленный сектор

Акции «ВК«, «Сегежа«, «ДВМП» и «Мечел» показали отрицательную динамику, снизившись на 1.35%, 1.97%, 1.3% и 1% соответственно.

Компания Ozon

Ozon завершает редомициляцию в Россию. Анализ показывает, что уход юрисдикционного риска и увеличение доступности для инвесторов может привести к росту акций после завершения редомициляции. Текущее снижение котировок расписками обусловлено техническими факторами, и, по оценкам аналитиков, после конвертации в акции российского юрлица, возможно восстановление бумаг и выход к новым максимумам.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

Санкционное давление: Новые пакеты санкций, направленные на энергетику и финансовый сектор, создают неопределенность и могут негативно повлиять на экспортно-ориентированные компании.
Геополитическая напряженность: Продолжающаяся геополитическая нестабильность оказывает давление на рыночные настроения.
Волатильность рубля: Негативное влияние внешнеторгового фактора и колебания курса рубля могут оказать давление на финансовые показатели компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: Ozon. Учитывая завершение редомициляции, уход юрисдикционного риска и потенциальное увеличение доступности для инвесторов, рассматривается возможность покупки акций Ozon на горизонте нескольких месяцев с целью получения прибыли от возможного восстановления котировок и выхода к новым максимумам.

Консервативная идея

Энергетический сектор (Газпром): Учитывая потенциал роста данного сектора, а также устойчивые финансовые показатели компании, рассматривается возможность долгосрочного инвестирования в акции Газпрома. Однако следует учитывать риски, связанные с санкционным давлением и волатильностью цен на энергоносители.