Аналитический обзор рынка (14.10.2025 14:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается укрепление рубля к доллару, закрепившееся в диапазоне 79-81, что оказывает давление на акции экспортеров. Рынок характеризуется противоречивыми сигналами, что сдерживает рост. Геополитические факторы и неопределенность в денежно-кредитной политике продолжают оказывать влияние. Мировые рынки проявляют осторожность в связи с возможностью новой торговой войны.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

“НОВАТЭК” зафиксировал снижение добычи на 1,2% в 3 квартале, однако за 9 месяцев 2025 года добыча выросла на 0,8%. По оценкам МЭА, Россия нарастила добычу нефти в сентябре на 180 тыс. б/с к августу, достигнув 9,21 млн баррелей в день. Несмотря на это, цены на нефть демонстрируют волатильность и снижение.

Транспорт и логистика

“Аэрофлот” замедляет темпы роста, однако пока это не оказывает существенного влияния на выручку. Компания пытается усилить монетизацию международного трафика. “FESCO” зафиксировала рост контейнерных перевозок между Китаем, Индией и Санкт-Петербургом на 16% за 9 месяцев, перевезя 62 тыс. двадцатифутовых контейнеров. ВУШ зафиксировал снижение количества поездок на 3% в 3 квартале, однако за 9 месяцев зафиксирован 15-процентный годовой рост парка средств индивидуальной мобильности.

Металлургия

Льготы для металлургов, согласно анализу, окажут ограниченное влияние на их финансовое положение.

Строительство и недвижимость

“ПИК” изменил стратегию и перестал быть инвестиционно привлекательным. Компания не планирует выкупать дробные доли после консолидации акций, рассматривая варианты их аккумулирования и продажи. Акции “ПИКа” падают на фоне отказа от выплаты дивидендов, и Мосбиржа требует устранения замечаний по дивполитике до апреля 2026 года.

Финансовый сектор

Ситуация на рынке ОФЗ характеризуется консолидацией. Рынок, по всей видимости, уже «заложил» в цены негативные новости.

Розничная торговля

ФАС согласовала сделку по приобретению сети гипермаркетов “О’КЕЙ” менеджментом.

Прочие сектора

“Ренессанс” переживает чрезмерное падение котировок. “Novabev Group” демонстрирует признаки выхода из кризиса. “МГКЛ” зафиксировала увеличение выручки в 3,2 раза за 9 месяцев, прогнозируя выручку в 18,3 млрд рублей. Аномалия наблюдается на рынке серебра, где цены достигли исторического максимума.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: геополитическая напряженность, неопределенность в денежно-кредитной политике, возможность новой торговой войны, волатильность цен на нефть, укрепление рубля, оказывающее давление на экспортёров, и консолидация на рынке ОФЗ.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “МГКЛ” на краткосрочном горизонте, учитывая значительный рост выручки. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и общей экономической ситуацией.

Консервативная идея

В условиях неопределенности на рынке и консолидации на рынке ОФЗ, рекомендуется рассмотреть возможность инвестирования в краткосрочные ОФЗ с фиксированной доходностью, что позволит сохранить капитал и получить гарантированный доход.