Аналитический обзор рынка (13.11.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается сложная геополитическая обстановка, характеризующаяся приостановкой мирных переговоров и усилением санкционного давления (Канада ввела санкции против структур «Газпрома«). Данные свидетельствуют о замедлении инфляции в России до 7,73% за период с 6 по 10 ноября, что может свидетельствовать об эффективности мер денежно-кредитной политики. Однако, негативное влияние оказывает снижение цен на нефть и отсутствие драйверов для роста на фондовом рынке. Официальный курс доллара снижен до 81,2852 рубля, а евро – до 94,1893 рубля, что, вероятно, связано с интервенциями ЦБ. Необходимо отметить, что добыча нефти в России в октябре выросла на 50 тысяч баррелей в сутки, что оказывает влияние на глобальный баланс спроса и предложения.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» испытывают давление, индекс МосБиржи отступил на 1,17% под влиянием снижения стоимости данных акций. Согласно анализу, потенциальная цель снижения акций «ЛУКОЙЛа» составляет 4700 рублей, что указывает на переоцененность компании по сравнению с аналогами. Несмотря на рост добычи нефти в России, санкции против структур «Газпрома» оказывают негативное влияние на сектор. Необходимо учитывать, что динамика цен на нефть является ключевым фактором для оценки перспектив нефтегазовых компаний.

Металлургический сектор

«Северсталь» подтвердила объем инвестиций на 2025 год в размере 165 млрд рублей, что свидетельствует о долгосрочных планах развития компании. Показатель инвестиций также ожидается высоким в 2026 году. Анализ финансовой отчетности «Северстали» показывает стабильную рентабельность и положительный свободный денежный поток (FCF).

Телекоммуникационный сектор

МТС планирует отказаться от 3G в 2027 году, что связано с переходом к более современным технологиям связи. Данный шаг может привести к оптимизации расходов и повышению эффективности работы сети. Однако, необходимо учитывать, что отключение 3G может затронуть часть абонентов, использующих устаревшие устройства.

Финансовый сектор

Внедрение реестра банковских карт и проверка переводов по СБП от 200 тысяч рублей направлены на повышение прозрачности финансовых операций и борьбу с мошенничеством. Данные меры могут оказать влияние на поведение клиентов и объемы транзакций.

Драгоценные металлы

На рынке золота наблюдается ралли, существует риск формирования «пузыря». Инвестиционные монеты и биржевое золото являются популярными инструментами для защиты от инфляции и геополитических рисков. Необходимо учитывать, что динамика цен на золото подвержена влиянию макроэкономических факторов и настроений инвесторов.

Государственный долг

Минфин увеличил план по размещению ОФЗ на 4 квартал до 3,8 трлн рублей, что свидетельствует о потребности государства в финансировании бюджетного дефицита. Ранее планировалось разместить ОФЗ на сумму 1,5 трлн рублей. Увеличение объема размещений ОФЗ может оказать давление на процентные ставки.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются: геополитическая напряженность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, инфляционные риски и замедление экономического роста. Необходимо учитывать, что данные факторы могут оказать негативное влияние на финансовые показатели компаний и стоимость акций.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Северстали» с горизонтом 6-12 месяцев, учитывая стабильную рентабельность и высокий объем инвестиций. Целевая цена акции – 5500 рублей, потенциальный рост – 10-15%. Риски: снижение цен на металл, ухудшение макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

Инвестировать в ОФЗ с фиксированной доходностью, учитывая потребность государства в финансировании и потенциальное снижение процентных ставок. Данный инструмент обеспечивает стабильный доход и защиту от инфляции. Риски: изменение макроэкономической ситуации, увеличение процентных ставок.