Аналитический обзор рынка (12.12.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным Росстата, ВВП России продемонстрировал рост на 1% за первые 9 месяцев 2025 года, с ускорением до 0.6% в 3 квартале. Данные свидетельствуют о сохранении положительной динамики, однако темпы роста остаются умеренными. Действия ФРС, направленные на смягчение монетарной политики, могут способствовать глобальному экономическому восстановлению, но также несут риски инфляции. Наблюдается тенденция к снижению инфляции в России, что подтверждается данными Банка России. Профицит внешней торговли снизился на 23% в октябре, что указывает на изменение структуры торговли. Рост денежной базы на 95,2 млрд рублей за неделю указывает на увеличение ликвидности в экономике.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Россия увеличивает добычу нефти, возвращаясь к уровням квоты ОПЕК+. Наблюдается потенциал для отскока цен на нефть, обусловленный улучшением макроэкономических перспектив. Brent может снизиться до $55 в январе 2026 года. «АЛРОСА» демонстрирует потенциал для роста на фоне восстановления рынка алмазов и ослабления рубля. Компания стремится диверсифицировать рынки сбыта, укрепляя позиции в Индии.

Финансовый сектор

Индекс МосБиржи подвержен коррекции, с зоной поддержки на уровне 2695 пунктов. Инвесторы демонстрируют интерес к золоту, однако всплески цен на серебро носят спекулятивный характер. Ставки по вкладам остаются привлекательными, что подтверждается данными ЦБ РФ. «Диасофт» делает ставку на стабильные дивиденды, с потенциалом роста акций до 2200 рублей при сильных финансовых результатах. Банк России разъяснил замедление роста цен в ноябре.

Транспортный сектор

«Аэрофлот» демонстрирует позитивную динамику на фоне сезонного роста спроса в зимний период. «СОЛЛЕРС» представил микроавтобус SF1, ориентированный на рынок такси.

Промышленность и производство

«КАМАЗ» начал предпродажи электромобилей «Атом». Себестоимость строительства в России выросла на 5,8% за 11 месяцев, с накопленным ростом на 90,9% с 4 квартала 2020 года. Угольные компании получили отсрочку уплаты налогов и страховых взносов до 28 февраля.

Торговля и e-commerce

«Ozon» выкупил более 1 млн собственных акций в рамках программы buyback. Компания пока убыточна, но дивидендный потенциал будет расти по мере выхода в прибыль. Акционеры утвердили дивиденды в размере 143,55 рубля на акцию.

Строительство и недвижимость

«ДОМ.РФ» представляет собой привлекательную среднесрочную инвестиционную идею с потенциалом роста 27%.

Металлургия

“Полюс” демонстрирует рост акций на фоне стабильных дивидендов и высоких цен на драгоценные металлы.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, потенциальное снижение цен на нефть, инфляционные риски, а также зависимость от внешних рынков. Действия ФРС по смягчению монетарной политики могут привести к увеличению волатильности на финансовых рынках. Снижение профицита внешней торговли указывает на усиление зависимости от импорта. Коррекция индекса МосБиржи указывает на возможность дальнейшего снижения цен на акции.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рекомендуется рассмотреть возможность покупки акций «АЛРОСА» на краткосрочном горизонте, основываясь на потенциале роста цен на алмазы и ослаблении рубля. Данная инвестиция сопряжена с повышенными рисками, обусловленными волатильностью рынка драгоценных металлов.

Консервативная идея

Рекомендуется инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ), основываясь на позитивной динамике рынка и потенциале роста цен. Данная инвестиция характеризуется более низким уровнем риска и обеспечивает стабильный доход.