Аналитический обзор рынка (06.11.2025 14:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют реакцию на сильную макростатистику из США, в частности, прирост занятости в частном секторе на 42 тыс. рабочих мест в октябре. Однако, приостановка работы правительственных органов в США, продолжающаяся 36 дней, является негативным фактором. Данные индекса деловой активности в сфере услуг России свидетельствуют о восстановлении роста в октябре, преодолев отметку 50, что является первым ростом за 5 месяцев. Тем не менее, необходимо учитывать отсутствие смягчения монетарной политики ЦБ, обусловленное отсутствием существенного снижения ценового давления и стабилизации ожиданий бизнеса. Неопределенность сохраняется в связи с геополитической ситуацией.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Цены на нефть Brent остаются в диапазоне $60-70, что указывает на отсутствие предпосылок для существенного снижения. «Газпром» зафиксировал новый исторический максимум суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири», что является позитивным сигналом для компании. В то же время, растущие запасы нефти в США оказывают давление на котировки.

Металлургический сектор

«Полюс» и ЮГК демонстрируют сильные катализаторы для роста, обусловленные ожидаемым ростом цен на золото в 2026 году, в связи с тем, что инвесторы будут переходить в золото как актив-диверсификатор. Акции «Распадской» снижаются почти на 1% после приостановки добычи угля, что указывает на риски, связанные с производственными факторами.

Финансовый сектор

Объем размещений корпоративных облигаций в октябре 2025 года превысил результат октября 2024 года на 20%. Инвестидея в ВТБ остается актуальной, с потенциальной дивидендной доходностью около 28%. «Европлан» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 58 руб. на акцию, что может указывать на подготовку компании к продаже.

Ритейл

«Лента» демонстрирует успешную стратегию, что позитивно влияет на ее рыночные позиции.

Транспорт

Минтранс России обновляет транспортную стратегию до 2050 года, что указывает на долгосрочные планы развития отрасли. «Росатом» ведет переговоры о создании международного холдинга на базе FESCO, отказавшись от покупки доли в ГК «Дело». ТМХ также отказался от покупки доли «Росатома» в ГК «Дело».

Энергетика

Чистая прибыль «ЭЛ5-Энерго» снизилась на 22% за 9 месяцев 2025 года, несмотря на увеличение выручки на 20%. «РусГидро» сталкивается с отсутствием перспектив дивидендных выплат, что может охладить интерес долгосрочных инвесторов.

Технологии

VK представила обновленную языковую модель Diona для текстовой генерации и обработки, что указывает на развитие компании в сфере искусственного интеллекта. «Яндекс» демонстрирует стабильный рост в условиях жесткой ДКП, что делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Автомобильный рынок

Продажи новых автомобилей в России ставят рекорды четвертый месяц подряд, с ростом на 35% в октябре.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: приостановка работы правительственных органов в США, геополитическая нестабильность, производственные риски, связанные с приостановкой добычи угля, и отсутствие смягчения монетарной политики ЦБ. Снижение прибыли «ЭЛ5-Энерго» указывает на риски, связанные с операционной деятельностью. Отсутствие дивидендных выплат у «РусГидро» указывает на финансовые риски.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Полюса» на основе ожидаемого роста цен на золото в 2026 году, учитывая риски, связанные с волатильностью цен на драгоценные металлы.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность добавления акций «Яндекса» в портфель долгосрочного инвестора, учитывая стабильный рост компании в условиях жесткой ДКП и перспективы развития в сфере технологий.