Аналитический обзор рынка (05.12.2025 00:32)

Аналитический обзор рынка (05.12.2025)

Макроэкономический обзор

Наблюдается тенденция к укреплению рубля, достигшего отметки 76.97 рублей за доллар, что является минимальным значением с мая 2023 года. Данное укрепление обусловлено, прежде всего, притоком валютной выручки от экспортеров и интервенциями ЦБ. При этом, согласно прогнозу SberCIB, в 2026 году следует ожидать ослабления рубля до 100 рублей за доллар. Инфляция в России демонстрирует снижение и на данный момент составляет 6.61%, что повышает вероятность смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Рост ВВП в октябре был обусловлен разовыми факторами и не является устойчивой тенденцией. Политика Банка Японии характеризуется неопределенностью и зависимостью от действий ФРС США.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Газпром демонстрирует рекордные суточные поставки газа в Китай по «Силе Сибири», что свидетельствует о растущем спросе со стороны азиатского рынка. Лукойл рассматривается как объект для приобретения венгерской MOL, что может привести к изменению структуры собственности компании. США продлили возможность операций для зарубежных АЗС Лукойла до 29 апреля 2026 года, что обеспечивает временную стабильность для данного сегмента.

Финансовый сектор

Отмечена смерть бывшего главы Банка России Сергея Дубинина. Рынок ожидает снижения ключевой ставки ЦБ, что позитивно влияет на настроения инвесторов. Минфин планирует ежегодное размещение юаневых ОФЗ при наличии спроса, что свидетельствует о стремлении к диверсификации источников финансирования.

Промышленный сектор

Россети демонстрируют позитивную динамику, отражающую общую стабилизацию на российском рынке. АВТОВАЗ заинтересован в развитии автопрома совместно с Индией, в частности в разработке автомобильной платформы и продвижении гибридных автомобилей.

Добывающий сектор

АЛРОСА не рассматривается как инвестиционно привлекательный актив в связи с конкуренцией со стороны синтетических бриллиантов, оказывающей давление на ценообразование.

Розничный сектор

Лента не планирует выплачивать дивиденды до 2027 года, что связано с отсутствием свободных денежных средств и приоритетом M&A сделок. Циан одобрил выплату дивидендов, что позитивно сказалось на динамике акций компании.

Группа компаний

Монополия не выполнила обязательства по погашению облигаций на 260 млн рублей из-за недостатка оборотных средств. Данный факт указывает на финансовые трудности компании.

Электроэнергетика

Минэнерго ожидает рост электропотребления в России зимой на 4% в годовом выражении, что свидетельствует о восстановлении экономической активности.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, волатильность цен на энергоносители, макроэкономические риски, связанные с инфляцией и ключевой ставкой ЦБ, а также финансовые трудности отдельных компаний (например, Монополия). Укрепление рубля может негативно сказаться на экспортерах, в то время как ослабление рубля может усилить инфляционное давление. Неопределенность в политике Банка Японии также представляет риск для глобальных финансовых рынков.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций Циан на краткосрочный период, опираясь на позитивную динамику, вызванную одобрением выплаты дивидендов. Однако, следует учитывать риски, связанные с общим состоянием рынка и возможной коррекцией.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации Минфина, номинированные в юанях, при наличии спроса. Данный инструмент обеспечивает стабильный доход и диверсификацию валютных рисков.