Аналитический обзор рынка (01.11.2025 19:32)

Макроэкономический обзор

Торговая активность на российском рынке демонстрирует умеренное снижение перед праздниками, однако наблюдается рост объемов торгов на Мосбирже (увеличение на 23% год к году) и СПБ Бирже (рост на 22,02% против сентября). Курс доллара снижен до 80,8861 рублей, евро – до 93,3848 рублей. Волатильность на российском рынке в октябре достигла максимального уровня за год, что связано с геополитической обстановкой и разочарованием инвесторов. Индекс доллара закрыл октябрь с приростом на 1,93%.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

«Сбер» остается одним из фаворитов, однако требуется осторожность в оценке перспектив. ЦБ рекомендовал банкам усилить контроль за идентификацией клиентов, что может повлиять на операционные издержки. «Дом.РФ» за 9 месяцев увеличил чистую прибыль на 7,3% до 62,28 млрд рублей, а планируемая прибыль по итогам года составляет около 85 млрд рублей, что соответствует ROE около 21%.

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ« показал снижение чистой прибыли на 14,2%, а выручку – на 8,1% за 9 месяцев. «Газпром« требует осторожного подхода в инвестировании. «Транснефть« увеличила чистую прибыль на 105,2 млрд рублей, а выручку – до 955,1 млрд рублей. Геополитические риски нивелируют тему переизбытка предложения нефти на рынке.

Промышленный сектор

«Северсталь« инвестирует 15 млрд рублей в новый сортопрокатный стан, что может положительно сказаться на долгосрочной прибыльности. «КАМАЗ« показал рост убытка в 7,6 раза, а выручку снизил на 11% за 9 месяцев. «ЮМГ» совершил сделку по приобретению 75% долей в «Семейном докторе» за 17,6 млрд рублей, что вызвало ускорение падения акций ЮМГ. Отскок котировок ЮМГ связан с надеждами инвесторов на выплату спецдивидендов.

Энергетика

«ЭН+Груп« продемонстрировала значительный рост выручки в 5,3 раза до 16,84 млрд рублей за 9 месяцев. «Т Плюс» зафиксировал убыток в 2,44 млрд рублей, при увеличении выручки на 3%.

Транспорт

«Россети» показали взрывной рост чистой прибыли в 64 раза, а выручку увеличили почти на 6% за 9 месяцев.

Другие сектора

«СОЛЛЕРС« увеличил выручку до 365,7 млн рублей, но чистая прибыль упала до 4 млрд рублей. «СОЛЛЕРС» демонстрирует негативные финансовые показатели. Паи фонда «Рентал ПРО» принесли инвесторам 274 млн рублей в октябре (12,77% годовых).

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, волатильность на рынке, снижение цен на нефть, а также риски, связанные с долговой нагрузкой отдельных компаний (например, «Т Плюс»). Отмена встречи президентов РФ и США оказывает негативное влияние на рыночные настроения. Новые правила расчета утильсбора для автомобилей могут повлиять на автомобильную промышленность.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Северсталь» на среднесрочную перспективу, учитывая инвестиции в новый сортопрокатный стан и потенциальный рост прибыльности. Однако следует учитывать риски, связанные с рынком стали.

Консервативная идея

Рекомендуется обратить внимание на облигации надежных эмитентов, учитывая осеннее оживление на рынке долга и сохранение жесткой ДКП. Следует выбирать облигации с фиксированным купоном и коротким сроком погашения.