Российский рынок: Ожидание и коррекция. Что ждать после встречи на Аляске? (14.08.2025 16:18)

Экономика на паузе: замедление роста и дефляция

Российская экономика демонстрирует признаки замедления темпов роста, что подтверждается данными по ВВП за второй квартал 2025 года, составившими 1,1% против 1,4% в первом квартале. Одновременно с этим наблюдается устойчивая дефляция, что подтверждается данными за июль — 0,57% м/м, годовая инфляция снизилась до 8,79%. Данные факторы создают сложную картину для инвесторов, требующую осторожного подхода к принятию решений.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

Коррекция на рынке: лидеры и аутсайдеры

Совкомбанк

“Совкомбанк” демонстрирует положительную динамику бизнеса, что подтверждается ростом выручки и OIBDA. Потенциал для улучшения финансовых показателей за счет IPO дочерней компании является значительным. Ключевым фактором является успешная реализация стратегии развития цифровых сервисов и привлечение новых клиентов. Рекомендация: позитивный взгляд на акции.

Ростелеком

“Ростелеком” сталкивается со стагнацией бизнеса и высоким уровнем долга. Необходимость улучшения финансовых показателей и снижения долговой нагрузки является критически важной. Ключевым фактором является реализация программы оптимизации затрат и повышение эффективности операционной деятельности. Оценка: осторожный взгляд на акции.

ОФЗ

Снижение ключевой ставки ЦБ и дефляционные тенденции создают благоприятные условия для инвестиций в ОФЗ. Ожидается продолжение роста цен на государственные облигации. Ключевым фактором является дальнейшее смягчение монетарной политики ЦБ и снижение инфляционных ожиданий. Рекомендация: долгосрочные инвестиции в ОФЗ.

Аэрофлот

Акции “Аэрофлота” демонстрируют внутридневный рост, но не удержали позитивные тенденции. Ключевым фактором является восстановление пассажиропотока и улучшение финансовых показателей. Необходимо учитывать риски, связанные с геополитической ситуацией и конкуренцией на рынке авиаперевозок.

Геополитические риски и их влияние на рынок

Геополитические риски, связанные с результатами встречи на Аляске, могут привести к усилению коррекции на российском рынке. Ключевым фактором является достижение или недостижение договоренностей по ключевым вопросам. Снижение цен на нефть оказывает негативное влияние на российскую экономику и фондовый рынок. Замедление темпов роста российской экономики и дефляционные тенденции могут привести к снижению корпоративной прибыли. Необходимо учитывать эти факторы при принятии инвестиционных решений.

Инвестиционные идеи: ОФЗ и “Совкомбанк”

Консервативная инвестиционная идея заключается в инвестициях в ОФЗ с фиксированной ставкой, учитывая снижение ключевой ставки ЦБ и дефляционные тенденции. Спекулятивная инвестиционная идея заключается в покупке акций “Совкомбанка” на фоне позитивной динамики бизнеса и потенциала для улучшения финансовых показателей. Ключевым фактором является диверсификация портфеля и управление рисками.