Российский рынок: Ралли на фоне геополитики и дивидендов. Что ждет инвесторов? (25.02.2026 12:32)

Макроэкономический калейдоскоп: между ставкой ЦБ и геополитическими рисками

Опять двадцать пять. Этот рынок… он как на качелях. Вроде и растет, но как-то неуверенно, с оглядкой. Геополитика, знаете ли. Все эти «если бы не случилось», «а что если», «а вдруг». Трейдеры, как стая хищных птиц, кружат над новостями, пытаясь уловить малейший намек на эскалацию. И, конечно, закладывают его в цены. Но это не останавливает рост, нет. Просто добавляет волатильности, заставляет нервничать. Как будто все эти «быки» нефтяные на стероидах, а «медведи» просто притворяются спящими.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

А ставка ЦБ? Да это вообще отдельная песня. Высокая, как Эверест. Давит на компании, душит инвестиции, но зато создает иллюзию стабильности. И, как следствие, возможности для тех, кто любит облигации. Ипотека, кредиты… все дорого, все под проценты. Но кто-то на этом зарабатывает. Кто-то всегда зарабатывает. А СТМ, они, конечно, страдают. «Процентный шторм», как они это называют. Но и они выживут. Всегда выживают. Главное, вовремя подстроиться.

Дефицит юаневой ликвидности… Ну что тут скажешь? Старая песня на новый лад. Китай играет свою игру, мы – свою. И каждый пытается выжать максимум выгоды. В итоге, ставки по валютным облигациям растут, а инвесторы нервничают. И так по кругу. Ничему жизнь не учит. Кажется, будто мы все застряли в этом бесконечном цикле, где одни и те же ошибки повторяются снова и снова.

Сектора в фокусе: кто выигрывает, а кто проигрывает в текущей ситуации?

Транснефть

Исключение из-под санкций до 2027 года… Ну, это, конечно, подарок судьбы. На короткой дистанции акции взлетят. Но не надо обольщаться. Это лишь отсрочка. Как только срок истечет, все вернется на круги своя. Но пока что можно заработать. Главное, вовремя купить и вовремя продать. Как всегда.

Газпром нефть

Расширение геологоразведки на ЯНАО… Ну, это, конечно, хорошо. Долгосрочные инвестиции. Но пока это лишь планы. До реальной прибыли еще далеко. Но инвесторам это нравится. Они любят перспективные проекты. Даже если они никогда не реализуются. Главное, чтобы была надежда.

Черкизово

Дивидендная доходность, конечно, не радует. Но бизнес стабильный. Растет в объемах. Можно рассмотреть для умеренных инвесторов. Для тех, кто не боится рисковать, но и не хочет терять все свои деньги. Хотя, если честно, я бы не стал на них рассчитывать. Слишком уж непредсказуемый рынок.

ВТБ

Снижение чистой прибыли на 8,9%… Ну, это, конечно, не очень хорошо. Но акции растут. Парадокс? Нет, это просто рынок. Инвесторы смотрят в будущее. Они верят, что ВТБ сможет восстановить свои позиции. И, возможно, они правы. Цель подъема акций – район 93 рублей. Посмотрим, смогут ли они ее достичь. Я бы не стал на них рассчитывать. Слишком уж много неопределенности.

Риски на горизонте: что может обрушить хрупкое равновесие?

Геополитическая эскалация… Ну, это, конечно, самый главный риск. Если что-то случится, рынок рухнет. Как карточный домик. И никакие санкции, никакие высокие ставки не помогут. Все обнулится. Поэтому нужно быть готовым к самому худшему. И не надеяться на лучшее.

Санкции… Они продолжают душить российскую экономику. И «НОВАТЭК» – не исключение. Санкционный режим ограничивает возможности для роста. И пока это не изменится, говорить о каком-то серьезном развитии не приходится. Бумажная прибыль, да, может быть. Но реальных денег нет.

Инвестиционные идеи: где искать возможности в условиях неопределенности?

Консервативная: Облигации с высокой доходностью. Учитывая дефицит юаневой ликвидности и высокую ключевую ставку ЦБ, это может быть неплохой вариант. Но помните, что облигации – это не панацея. И всегда есть риск потерять свои деньги.

Спекулятивная: Акции «Транснефти». Учитывая фактор поддержки в виде исключения из-под санкций, можно попробовать заработать. Но помните, что это рискованная инвестиция. И нужно быть готовым к тому, что вы можете потерять все свои деньги. Особенно учитывая геополитическую ситуацию. Все может измениться в любой момент.

В общем, как всегда. Ничего нового. Рынок – это цирк с конями. И тот, кто угадает, кто победит, тот и заработает. А остальные… остальные будут смотреть, как их деньги уплывают в трубу. И это, к сожалению, неизбежно.