Российский рынок: между геополитикой, рублем и золотом. Что ждать инвесторам? (23.01.2026 16:32)

Макроэкономический компас: курс на стабильность или турбулентность?

Инвестор, подобно капитану корабля, должен внимательно изучать компас и учитывать все факторы, влияющие на курс. Сегодняшний российский рынок – это сложный ландшафт, где геополитика, макроэкономические тенденции и корпоративные новости переплетаются, создавая уникальные возможности и риски. Мы наблюдаем укрепление рубля, подкрепленное продажами валюты, которые не были реализованы на новогодних каникулах, и снижение денежной базы, что указывает на попытки сдержать инфляцию. Однако, не стоит обманываться кажущейся стабильностью. Геополитические риски никуда не делись, и ситуация вокруг Украины, а теперь и потенциальные изменения в соглашениях, например, по Гренландии, могут в любой момент изменить курс. Важно помнить, что рынок – это не всегда рациональное существо, а скорее господин Рынок, подверженный эмоциям и иррациональным колебаниям. Поэтому, прежде чем принимать какие-либо решения, необходимо тщательно проанализировать ситуацию и оценить все возможные сценарии.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Рост цен на золото и серебро, достигшие исторических максимумов, является закономерной реакцией на геополитическую нестабильность. Золото всегда было и остается надежным активом-убежищем, особенно в периоды неопределенности. Однако, важно помнить, что и золото подвержено волатильности, и его цена может колебаться в зависимости от множества факторов. Поэтому, инвестиции в золото должны быть частью диверсифицированного портфеля, а не единственным активом.

Сектора в фокусе: от золота до электроэнергетики. Кто лидирует, а кто отстает?

Селигдар

“Селигдар” демонстрирует впечатляющие результаты, с ростом выручки от продажи золота на 49% в 2025 году и увеличением производства лигатурного золота на 10%. Это говорит о том, что компания эффективно использует свои ресурсы и адаптируется к меняющимся рыночным условиям. Подготовительные работы, проведенные в 2025 году, создают прочную основу для дальнейшего роста добычи в 2026 году без существенного увеличения затрат. Однако, важно помнить, что золотодобывающая отрасль подвержена риску волатильности цен на золото. Поэтому, инвесторам следует внимательно следить за динамикой цен на золото и учитывать этот фактор при принятии инвестиционных решений. Компания обладает потенциалом для дальнейшего роста, но требует внимательного анализа рисков.

Элемент

Ситуация с “Элементом” вызывает опасения. Ожидаемый скорый делистинг компании с биржи может привести к убыткам для инвесторов. Приобретение компании “Сбером” преследует не цель получения актива, а обеспечение технологического суверенитета внутри своей экосистемы. Это говорит о том, что компания не рассматривается как самостоятельный бизнес, а как часть более крупной структуры. Инвесторам следует избегать инвестиций в эту компанию, поскольку перспективы ее развития остаются неопределенными.

Сегежа

“Сегежа” продолжает испытывать финансовые трудности. Допэмиссия не смогла вывести компанию в плюс по чистой прибыли, что указывает на системные проблемы. Это говорит о том, что компания не может эффективно управлять своими ресурсами и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. Инвесторам следует избегать инвестиций в эту компанию, поскольку перспективы ее развития остаются туманными.

РусГидро

Отказ от дивидендов негативно сказался на акциях “РусГидро”. Однако, ситуация может улучшиться, когда инвестиционная программа пойдет на спад. Пока инвестиции остаются на высоком уровне, а долг растет, компания не может позволить себе выплачивать дивиденды. Инвесторам следует внимательно следить за динамикой инвестиционной программы и оценивать перспективы компании после ее завершения.

Теневые стороны рынка: риски, которые могут обернуться убытками.

Инвестор должен быть готов к рискам. Геополитические риски остаются основными факторами, влияющими на российский рынок. Нестабильность в мире и потенциальные изменения в соглашениях, например, по Гренландии, могут в любой момент изменить курс. Кроме того, существует риск глубокой коррекции в нефти (Brent ниже $64,6), что может оказать давление на российскую экономику и акции нефтегазовых компаний. Важно помнить, что рынок – это не всегда рациональное существо, а скорее господин Рынок, подверженный эмоциям и иррациональным колебаниям. Поэтому, прежде чем принимать какие-либо решения, необходимо тщательно проанализировать ситуацию и оценить все возможные сценарии.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал в условиях неопределенности?

В условиях неопределенности важно придерживаться консервативной стратегии. Рассмотрите инвестиции в золото и золотодобывающие компании (например, “Селигдар”) в качестве защиты от геополитических рисков и инфляции. Золото всегда было и остается надежным активом-убежищем, особенно в периоды неопределенности. Однако, важно помнить, что и золото подвержено волатильности, и его цена может колебаться в зависимости от множества факторов. Поэтому, инвестиции в золото должны быть частью диверсифицированного портфеля, а не единственным активом.

Для тех, кто готов к более высоким рискам, можно отслеживать динамику акций “Селигдара” на фоне роста выручки и производства, но учитывать риски, связанные с волатильностью цен на золото. Важно помнить, что инвестиции в акции – это всегда риск, и инвестор должен быть готов к возможным убыткам. Поэтому, прежде чем принимать какие-либо решения, необходимо тщательно проанализировать ситуацию и оценить все возможные сценарии.

Помните, терпение – главная добродетель инвестора. Рынок может быть непредсказуемым, но в долгосрочной перспективе рациональный инвестор всегда будет вознагражден. Важно придерживаться своей стратегии, не поддаваться эмоциям и помнить, что рынок – это не спринт, а марафон.