Аналитический обзор рынка (17.11.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация характеризуется умеренным ростом, подкрепленным восстановлением спроса в отдельных секторах. Инфляционное давление, хотя и замедляется, остается ключевым фактором, определяющим политику центральных банков. Согласно последним данным, инфляция в еврозоне составила 2.9% в годовом исчислении, что несколько ниже предыдущего показателя в 3.2%. Ключевым риском остается геополитическая нестабильность, оказывающая влияние на цепочки поставок и цены на энергоносители.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Воскресная сессия индекс МосБиржи завершилась в легком плюсе, что указывает на умеренный позитив на рынке. Рассмотрим динамику ключевых секторов и компаний.

Авиационный сектор: «Аэрофлот«

Акции «Аэрофлота» показали наибольший рост на воскресной сессии. Анализ финансовой отчетности за последние 9 месяцев 2025 года свидетельствует о восстановлении пассажиропотока на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. EBITDA за этот период составила 12 млрд рублей, что на 20% выше показателей 2024 года. Рентабельность собственного капитала (ROE) на конец сентября 2025 года составила 8.5%. Debt/Equity ratio находится на уровне 0.7, что указывает на умеренную финансовую нагрузку. Мультипликатор P/E на текущий момент составляет 12.5, что несколько ниже среднего значения по отрасли. Таким образом, данные свидетельствуют о положительной динамике в авиационном секторе и потенциале дальнейшего роста для «Аэрофлота».

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка остаются: геополитическая нестабильность, колебания цен на нефть, инфляционное давление и изменения в денежно-кредитной политике Центрального Банка РФ. Следует отметить, что усиление геополитической напряженности может привести к оттоку капитала и снижению инвестиционной привлекательности. Кроме того, рост инфляции может привести к повышению ключевой ставки и снижению потребительского спроса. Анализ чувствительности показывает, что снижение цен на нефть ниже 60 долларов за баррель может негативно сказаться на финансовых показателях компаний нефтегазового сектора.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: «Аэрофлот»

Учитывая положительную динамику в авиационном секторе и улучшение финансовых показателей «Аэрофлота», можно рассмотреть спекулятивную инвестицию в акции компании. Целевая цена акций на ближайшие 6 месяцев оценивается в 110 рублей, что предполагает потенциал роста на 15% от текущего уровня. Однако следует учитывать высокие риски, связанные с волатильностью рынка и возможными негативными новостями.

Консервативная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ)

Для консервативных инвесторов рекомендуется рассмотреть инвестиции в ОФЗ с фиксированным купоном. ОФЗ обеспечивают стабильный доход и относительно низкий уровень риска. На текущий момент доходность ОФЗ с погашением через 5 лет составляет около 8.5% годовых. Это позволяет инвесторам защитить свои сбережения от инфляции и получить стабильный доход.