Аналитический обзор рынка (13.11.2025 10:33)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, представленным в дайджесте, наблюдается замедление инфляции, что может стать аргументом для снижения ключевой ставки Центральным Банком. Данный фактор оказывает положительное влияние на рынок облигаций, о чем свидетельствует успешное размещение ОФЗ на аукционах Минфина, привлекших 1,9 трлн рублей. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, внутренний новостной фон оказывает поддержку рынку, что подтверждается стабилизацией индекса МосБиржи выше 2540 пунктов.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Акции «ЛУКОЙЛа» демонстрируют признаки перепроданности, что может спровоцировать краткосрочный отскок. Однако, цены на нефть находятся вблизи четырехлетнего минимума, что нейтрализует потенциальный рост производственных мощностей компании. «ЛУКОЙЛ» обратился к США с просьбой о продлении льготного периода санкций для продажи активов, что указывает на сохраняющиеся риски, связанные с геополитической ситуацией.

Телекоммуникационный сектор

«Ростелеком» зафиксировал чистую прибыль в размере 5,6 млрд рублей в 3 квартале, что является значительным улучшением по сравнению с убытком годом ранее. Выручка компании выросла на 8%, что свидетельствует об эффективности стратегии развития. «МТС» также демонстрирует положительные результаты: чистая прибыль за 3 квартал выросла до 6 млрд рублей (выручка увеличилась на 18,5% до 213,8 млрд рублей), а чистая прибыль «МТС Банка» увеличилась в 1,4 раза. ROE «МТС Банка» без учета субординированного долга составил 24,4% в 3 квартале, что указывает на высокую эффективность использования капитала. Предполагается, что вывод на IPO дочерних компаний может стать дополнительным драйвером роста для акций «МТС», потенциально обеспечивая дивидендную доходность в 17%.

Энергетический сектор

Совет директоров «Пермэнергосбыта» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26 рублей на каждую акцию, с датой закрытия реестра 21 декабря. Данное решение свидетельствует о финансовой устойчивости компании и готовности делиться прибылью с акционерами.

Рынок облигаций

Успешное размещение ОФЗ на аукционах Минфина, привлекших 1,9 трлн рублей, подтверждает высокий спрос на государственные облигации и свидетельствует о позитивном влиянии замедления инфляции на данный сегмент рынка. Данный фактор поддерживает дальнейший рост индекса RGBI.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка остаются геополитическая напряженность и волатильность цен на нефть. Несмотря на позитивные макроэкономические тенденции, сохраняется неопределенность в отношении будущей динамики ключевой ставки ЦБ и влияния санкций на российские компании. В частности, ситуация вокруг «ЛУКОЙЛа» и его запроса на продление льготного периода санкций требует пристального внимания.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть краткосрочную позицию по акциям «ЛУКОЙЛа» с целью извлечения прибыли от потенциального отскока, обусловленного перепроданностью. Однако, необходимо учитывать высокие риски, связанные с ситуацией вокруг санкций и волатильностью цен на нефть. Рекомендуется установить стоп-лосс ордер для ограничения возможных убытков.

Консервативная идея

Рекомендовать увеличение доли облигаций в инвестиционном портфеле, принимая во внимание позитивную динамику на рынке ОФЗ и ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ. Данная стратегия позволит зафиксировать доходность и снизить общую волатильность портфеля.