Аналитический обзор рынка (31.10.2025 12:32)

Аналитический обзор рынка (31.10.2025)

Макроэкономический обзор

Наблюдается умеренное укрепление доллара США, что подтверждается ростом индекса доллара до максимумов с начала августа. Данные свидетельствуют о влиянии монетарной политики ФРС на валютные рынки. Волатильность рубля остается повышенной, наблюдается тренд к поступательному ослаблению национальной валюты, что коррелирует с динамикой цен на нефть и общим состоянием российского рынка. Снижение денежной базы на 69,2 млрд рублей указывает на умеренное ужесточение денежно-кредитной политики.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» демонстрирует потенциал для улучшения финансовых показателей, особенно в случае анонса промежуточных дивидендов. Отсутствие дисконта при продаже зарубежных активов может позитивно повлиять на оценку компании. Тема опасений относительно сокращения предложения нефти из России постепенно теряет актуальность, что оказывает умеренное давление на цены.

Ритейл

«Лента» демонстрирует устойчивый рост, подтвержденный результатами за 3 квартал: выручка выросла на 26,8%, а чистая прибыль достигла 8,2 млрд рублей. Данные свидетельствуют о высокой эффективности бизнеса и наличии драйверов роста на ближайшее будущее. «Европлан» зафиксировал рост выручки до 46,5 млрд рублей, однако чистая прибыль снизилась до 1 млрд рублей, что требует дополнительного анализа рентабельности.

Автомобильный сектор

«АВТОВАЗ» рассматривает возможность привлечения внешнего финансирования для поддержки темпов производства и реализации новых проектов. Отсрочка введения новых правил утильсбора до 1 декабря создает краткосрочную поддержку для отрасли. Сокращение автопарка «Делимобиля» на 5% при увеличении базы пользователей на 17% указывает на изменение бизнес-модели компании и возможное перераспределение активов.

Металлургия

«Норникель» может улучшить финансовые результаты благодаря росту цен на основные металлы. «Мечел» продолжает демонстрировать негативные перспективы, с низкими ожиданиями относительно выкупа акций.

Финансовый сектор

Облигации предлагают привлекательную доходность в 14% на 2-3 года. ОФЗ демонстрируют потенциал доходности при медленном снижении ключевой ставки. «Дом.РФ» планирует разместить акции на бирже на 30 млрд рублей, с ожидаемой капитализацией 0,7-0,8 собственного капитала.

IT-сектор

«Яндекс» рассматривается как потенциальная возможность для покупки акций, позиционируясь как самый дешевый представитель IT-сектора.

Полюс

Акции «Полюса» демонстрируют высокую зависимость от котировок золота.

Глоракс

Компания успешно привлекла 2,1 млрд рублей в ходе IPO, с free-float в 11,6% от увеличенного акционерного капитала. Акции могут показать позитивную динамику на старте торгов.

Интер РАО

Дивидендная доходность «Интер РАО» за 2025 год может составить около 12,6%, что делает компанию привлекательной для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются волатильность цен на нефть, геополитическая неопределенность и зависимость от внешних факторов. Замедление восстановления рынка указывает на потенциальную коррекцию. Недостаток идей в «голубых фишках» может сигнализировать о перегреве рынка.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Глоракс» на старте торгов, учитывая успешное IPO и потенциал роста девелоперской компании. Однако следует учитывать риски, связанные с дебютными торгами.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с фиксированной доходностью 14% на 2-3 года, что обеспечивает стабильный доход и защиту от рыночных колебаний.