Аналитический обзор рынка (24.10.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным, представленным в новостях, ЦБ РФ снизил прогноз роста ВВП на текущий год до 0,5-1% с ранее ожидаемых 1-2%. Уровень инфляционных ожиданий остается высоким, что препятствует устойчивому замедлению инфляции. Ключевая ставка ЦБ снижена, однако риторика регулятора указывает на осторожный подход к дальнейшему смягчению ДКП. Влияние повышения НДС на цены ожидается в декабре-январе, что может оказывать краткосрочное проинфляционное давление. В целом, макроэкономическая ситуация характеризуется умеренным негативом, обусловленным снижением темпов экономического роста и сохранением инфляционных рисков.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургический сектор

ММК демонстрирует слабые операционные и финансовые результаты за 3 квартал, что ставит под вопрос выплату дивидендов за 2025 год. Это указывает на снижение прибыльности компании и потенциальные риски для инвесторов. Данные свидетельствуют о негативной динамике в секторе, обусловленной внешними факторами и снижением спроса.

Нефтегазовый сектор

“Русснефть” зафиксировала снижение чистой прибыли в 6,3 раза, а выручка сократилась на 21%. Эти данные свидетельствуют о снижении прибыльности компании, вероятно, из-за снижения цен на нефть или увеличения издержек. “Полюс” характеризуется как один из наиболее сбалансированных активов российского рынка, с потенциалом как по доходности, так и по росту стоимости.

Строительный сектор

“Группа ЛСР” зафиксировала падение чистой прибыли в 2,3 раза, а выручка снизилась на 53%. Это указывает на серьезные проблемы в компании и негативную динамику в строительном секторе. При этом, ЦБ отмечает активизацию рынка жилья в России, что указывает на неоднородность ситуации в отрасли.

Транспортный сектор

“Совкомфлот” зафиксировал чистый убыток в размере 673,07 млн рублей, а выручка упала в 42,75 раза. Это свидетельствует о серьезных финансовых проблемах в компании и необходимости реструктуризации.

Инвестиционный сектор

Минэкономразвития планирует поддержать рынок венчурных инвестиций, что может способствовать развитию инновационных компаний и привлечению инвестиций.

Другие компании

“Селигдар” демонстрирует хороший среднесрочный потенциал роста благодаря операционным результатам. “ФосАгро”, ВТБ, “Яндекс” и “Хэдхантер” названы в качестве интересных для инвестиций в условиях высокой ставки ЦБ.

“Система” и “Мечел”

Акции “Системы” и “Мечела” лидируют в падении, что указывает на негативные настроения инвесторов в отношении этих компаний, вероятно, связанные с конкретными рисками или проблемами в их деятельности.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: снижение темпов экономического роста, сохранение инфляционных рисков, ухудшение финансовых показателей компаний в ряде секторов, геополитическая неопределенность и возможные колебания валютных курсов. Кроме того, риторика ЦБ указывает на осторожный подход к смягчению ДКП, что может оказать негативное влияние на рынок акций и облигаций. Неопределенность в отношении будущего курса рубля также является значимым риском.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая активизацию рынка жилья и потенциал роста, можно рассмотреть возможность инвестиций в акции “Селигдара” на среднесрочную перспективу, однако необходимо учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и возможными изменениями в макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

В условиях высокой ставки ЦБ и неопределенности на рынке, рекомендуется инвестировать в облигации с фиксированной доходностью, особенно длинные облигации, которые могут выиграть от снижения ключевой ставки. “Полюс” выглядит как относительно надежный актив, учитывая его сбалансированность и потенциал роста.