Аналитический обзор рынка (27.09.2025 00:32)

Макроэкономический обзор

Минэкономразвития прогнозирует рост торгового баланса России до 4,8% ВВП в 2026 году и 5,9% ВВП к 2028 году. Рост промышленного производства в 2026 году ожидается на уровне 2,3% после 1,5% в 2025 году. Ожидается рост реальных зарплат в 2026 году на 2,4%. Ограничения на перевод средств за рубеж продлены до 31 марта 2026 года.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«Газпром» продолжает получать заказы из Беларуси, что подтверждает стабильность поставок. «ЛУКОЙЛ» зафиксировал снижение объемов переработки нефти и добычи углеводородов в 1 полугодии 2025 года, что связано с ремонтными работами и соглашениями ОПЕК+. Акции компаний демонстрируют умеренную динамику на фоне волатильности рынка.

Промышленность

Промышленное производство демонстрирует положительную динамику, с ожидаемым ростом в 2026 году на 2,3%. «Татнефть» утвердила дивиденды за 1 полугодие, однако сумма выплат снизилась по сравнению с прошлым годом. Группа «Астра» подписала соглашение о сотрудничестве с Узтелекомом, что может способствовать развитию цифровой инфраструктуры Узбекистана, но на текущий момент не оказало влияния на динамику акций.

Финансовый сектор

ВТБ планирует увеличение веса акций в индексе МосБиржи после допэмиссии. Чистая прибыль ВТБ за 8 месяцев 2025 года снизилась на 3,2%. Банк Санкт-Петербург утвердил дивиденды за 1 полугодие, обеспечивая дивидендную доходность 5%.

ИТ-сектор

Группа «Астра» подписала соглашение о сотрудничестве с Узтелекомом, что может способствовать развитию цифровой инфраструктуры Узбекистана, но на текущий момент не оказало влияния на динамику акций.

Оценка рисков

Основными рисками являются: неопределенность, связанная с санкциями ЕС, волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, и зависимость от конъюнктуры внешних рынков. Продолжающиеся ограничения на перевод средств за рубеж также создают определенные трудности для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Акция: «Татнефть». Обоснование: Компания демонстрирует стабильную дивидендную политику, и при условии стабилизации цен на нефть и улучшения маржинальности, размер дивидендов может увеличиться до 35-40 рублей на акцию. Риск умеренный, связанный с волатильностью нефтяных цен.

Консервативная идея

Акция: «ВТБ». Обоснование: Увеличение веса акций в индексе МосБиржи после допэмиссии может привлечь внимание институциональных инвесторов и повысить ликвидность. Компания демонстрирует стабильную прибыль, несмотря на экономические колебания. Риск умеренный, связанный с общей ситуацией в финансовом секторе.