Аналитический обзор рынка (23.09.2025 16:33)

Макроэкономический обзор

Глобальный рынок в понедельник показывал восходящую динамику. Инвесторы в основном отыгрывали корпоративные события и новости вокруг очередного возможного шатдауна в США. Решение Банка Китая сохранить ставки LPR на прежних уровнях не удивило инвесторов. Российский рынок вчера заметно снижался в моменте. Впрочем, опасения инвесторов относительно заявлений по итогам совещания Совбеза РФ не оправдались, что помогло активам отойти от внутридневных минимумов.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Аэрофлот: «Аэрофлот» впервые открывает прямые рейсы из Екатеринбурга в Дубай, что свидетельствует о расширении маршрутной сети и потенциальном увеличении пассажиропотока. Данный шаг позитивен для компании, однако его влияние на финансовые показатели требует дальнейшего анализа.

ЮТэйр: Группа «ЮТэйр» снизила перевозки пассажиров на 1% г/г в январе-августе 2025 года. Снижение пассажиропотока требует анализа причин и потенциальных мер по его восстановлению. Рост пассажиропотока на вертолетах на 6,3% является положительным сигналом, однако не компенсирует общее снижение.

ПИК: Возбуждение ФАС дела против группы компаний ПИК, хотя и не оказывает прямого влияния на основную деятельность компании, привело к кратковременному снижению котировок. Анализ показывает, что основной бизнес ПИКа остаётся устойчивым, и снижение, вероятно, носит спекулятивный характер.

Банк Санкт-Петербург: Акции банка демонстрируют восстановление после сильного падения, вызванного публикацией слабых финансовых результатов за август и 8 месяцев текущего года. Рекомендация дивидендов за 1 полугодие 2025 года оказывает поддержку котировкам.

Т-Технологии: Акции компании растут на фоне позитивных операционных показателей за август и подтверждения практики выплаты дивидендов поквартально. Ориентир по росту операционной чистой прибыли не менее 40% и рентабельности капитала (ROE) 30% и выше подтверждает финансовую устойчивость компании.

Татнефть: Снижение добычи нефти на 1,75% в первом полугодии 2025 года требует анализа причин и потенциальных мер по её стабилизации.

РУСАЛ: Компания продолжает переговоры с Египтом об участии в проекте EgyptAlum, что свидетельствует о расширении международного сотрудничества и потенциальном увеличении производственных мощностей.

Сбербанк и ВТБ: Сбербанк демонстрирует стабильность и является консервативной инвестицией. ВТБ предлагает более высокую волатильность и потенциальную доходность, но сопряжен с более высокими рисками.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются геополитическая напряженность, волатильность цен на нефть, а также потенциальные изменения в денежно-кредитной политике ЦБ РФ. Снижение объёма промежуточных дивидендов российских компаний является негативным сигналом и требует внимания инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Акции ВТБ. Учитывая потенциал роста и высокую волатильность, акции ВТБ могут предложить значительную доходность в краткосрочной перспективе.
Консервативная идея: Акции Сбербанка. Благодаря стабильным финансовым показателям и консервативной стратегии, акции Сбербанка представляют собой надежную инвестицию в долгосрочной перспективе.