Аналитический обзор рынка (19.09.2025 22:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют смешанную динамику. Европейские индексы завершили день снижением, в то время как американские индексы демонстрируют умеренный рост, чему способствует решение ФРС о снижении ставки. Ключевым фактором является решение ФРС о снижении ставки на 0,25%, однако, перспективы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики остаются неопределенными.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Российский фондовый рынок обвалился 19 сентября, индекс МосБиржи опустился на 1,63% до 2738,59 пункта, индекс РТС упал на 2,12% до 1098,96 пункта. Данное снижение обусловлено рядом негативных факторов, включая новые санкции ЕС, опасения по поводу бюджета и решение ЦБ о смягчении ДКП, которое оказалось менее агрессивным, чем ожидалось рынком.

Нефтегазовый сектор: Новые санкции ЕС, включающие запрет на импорт российского СПГ с 2027 года и снижение потолка цен на нефть до $47,50 за баррель, оказали давление на акции «Роснефти» и «Газпром нефти». Однако, аналитики отмечают, что основные риски уже реализованы, и компании давно находятся под давлением ограничений. Анализ показывает, что «НОВАТЭК» сможет адаптироваться к запрету на импорт СПГ, хотя логистика подорожает. Котировки Brent снизились на 1,11% до $66,69 за баррель.

Финансовый сектор: ВТБ провел SPO, привлек 84,7 млрд рублей при спросе более 180 млрд. Анализ показывает, что привлекательность ВТБ обусловлена стабильными дивидендами и низкой оценкой. Несмотря на снижение цены размещения, спрос превысил предложение, что свидетельствует о позитивном восприятии инвесторами акций банка. Акции ВТБ снизились на 1,03%.

Металлургический сектор: Акции «Северстали» и НЛМК снизились на 3,52% и 3,42% соответственно, что обусловлено общим негативным настроением на рынке и опасениями по поводу спроса на металл. Анализ показывает, что компании демонстрируют устойчивую прибыльность, но подвержены рискам, связанным с геополитической ситуацией и санкциями.

Ритейл: Акции ДВМП и М.Видео снизились на 8,16% и 4,75% соответственно, что связано с опасениями по поводу повышения НДС и снижения потребительского спроса. Анализ показывает, что повышение НДС напрямую снизит чистую прибыль ритейлеров и производителей потребительских товаров.

Информационные технологии: Акции Aeza Group и HeliCo Group попали под санкции ЕС. Анализ показывает, что санкции окажут негативное влияние на финансовые показатели компаний.

Производство комплектующих: Ningbo Deye демонстрирует улучшение финансовых результатов и выплачивает стабильно растущие дивиденды. Анализ показывает, что компания является перспективным объектом для инвестиций.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

Геополитическая напряженность: Новые санкции ЕС и возможность введения дополнительных ограничений.
Бюджетные риски: Повышение НДС и увеличение дефицита бюджета.
Денежно-кредитная политика: Неопределенность в отношении дальнейшего смягчения ДКП.
Внешние факторы: Волатильность цен на нефть и геополитические риски.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций ВТБ после коррекции, обусловленной размещением акций. Анализ показывает, что акции имеют потенциал роста, обусловленный стабильными дивидендами и низкой оценкой.

Консервативная идея: Инвестировать в облигации с прицелом на 1,5-2х летнюю перспективу. Анализ показывает, что рынок облигаций представляет собой привлекательную возможность для консервативных инвесторов.