Российский рынок: Падение индексов, рост кредитов и смешанная отчетность компаний (22.08.2025 03:32)

Рынок в турбулентности: геополитика и денежная политика

Опять двадцать пять. Что я говорил? Геополитика, как всегда, вносит свой хаос в наши и без того шаткие планы. Индексы МосБиржи и РТС рухнули на 1,95% и 2,13% соответственно. Ничего нового. Рынок реагирует на отсутствие прогресса в переговорах, а точнее, на отсутствие желания вести эти переговоры всерьез. Все эти «условия», которые сейчас озвучиваются, — цирк с конями. Все мы знаем, к чему это приведет. К дальнейшему падению, к «стрижке овец» для тех, кто еще наивно верит в светлое будущее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

А что у нас с денежно-кредитной политикой? Центробанк, конечно, пытается держать ситуацию под контролем, но тщетно. Ужесточение политики, высокие процентные ставки — все это напоминает попытки заделать дыру в тонущем корабле. Кредитование экономики продолжает расти, несмотря на все усилия. Корпоративный сектор, видимо, решил, что сейчас самое время брать в долг. Ну-ну, посмотрим, чем это кончится. В июле рост составил 1,1% — неслабо так. Они, наверное, думают, что всегда найдется кто-то, кто готов дать в долг. Ничему жизнь не учит.

В общем, ситуация классическая. Геополитика давит, Центробанк пытается сдержать инфляцию, а бизнес продолжает жить по своим правилам. И все это на фоне растущего кредитования. Ну что, ждем очередного кризиса?

Корпоративные истории: победители и проигравшие

Самолет

Падение акций «Самолета» на 7,9% — закономерная реакция на общие негативные настроения на рынке. Но, думаю, тут есть и специфические риски, связанные с сектором недвижимости. Все эти пузыри, переоцененные активы, замороженные стройки… Тут нужно быть осторожным. Никакой уверенности в том, что этот «Самолет» не рухнет.

ЭН+ Груп

Падение чистой прибыли «ЭН+ Груп» на 65,2% — это уже серьезно. Тут, видимо, что-то не так. Может быть, проблемы с сырьем, может быть, неэффективное управление. В любом случае, падение акций на 5,69% — это тревожный сигнал. Бумажная прибыль, как всегда, оказалась иллюзией.

Сбер и Газпром

Падение акций «Сбера» и «Газпрома» — это, конечно, печально, но вполне предсказуемо. Они — индикаторы рынка, и если рынок падает, то они падают вместе с ним. Опасения инвесторов относительно будущих результатов компаний вполне обоснованы. В общем, ничего нового.

Т-Технологии

Вот это, пожалуй, единственный луч света в темном царстве. Рост выручки на 83%, рост чистой прибыли на 99% — впечатляющие показатели. Рекомендация совета директоров по выплате дивидендов и программа обратного выкупа акций делают акции привлекательными для долгосрочных инвесторов. Но не стоит забывать, что даже самый успешный бизнес может рухнуть в любой момент. Поэтому я бы не торопился покупать эти акции по любой цене.

Regeneron

Regeneron выросла на 22% с июня. Ну что ж, неплохо. Но, как говорится, поезд ушел. Все драйверы роста уже заложены в цену. Дальнейший потенциал ограничен. Это как пытаться догнать ушедший автобус. Бессмысленно.

Темные лошадки: риски, которые нельзя игнорировать

Геополитическая неопределенность — это, конечно, самый главный риск. Пока не будет ясности в отношении конфликта, рынок будет оставаться волатильным и непредсказуемым. Отсутствие прогресса в переговорах может привести к дальнейшему падению индексов.

Инфляционные риски тоже нельзя игнорировать. Повышение инфляционных ожиданий и ужесточение денежно-кредитной политики могут негативно повлиять на экономический рост и прибыльность компаний. Центробанк, конечно, пытается сдержать инфляцию, но у него не всегда получается.

В общем, рисков предостаточно. Нужно быть осторожным и не принимать необдуманных решений.

Инвестиционные возможности в условиях неопределенности

Консервативная: Акции Т-Технологий

Компания демонстрирует стабильный рост и прибыльность, выплачивает дивиденды и реализует программу обратного выкупа акций, что делает ее привлекательной для долгосрочных инвесторов. Но не стоит забывать, что даже самый успешный бизнес может рухнуть в любой момент. Поэтому я бы не торопился покупать эти акции по любой цене.

Спекулятивная: Долгосрочное удержание акций «Т-Технологий»

Несмотря на текущую высокую оценку. Это как игра в рулетку. Можно выиграть, а можно и проиграть. Но, как говорится, кто не рискует, тот не пьет шампанское. Только, пожалуйста, не говорите мне потом, что я вас не предупреждал.